正文目錄
序章
一、5月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)波動持續(xù)，延續(xù)弱勢復(fù)蘇?
2、電子信息制造業(yè)持續(xù)改善，增勢明顯?
3、半導(dǎo)體銷售緩慢回升，市場持續(xù)增長
二、5月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢?
2、重點芯片供應(yīng)商交期一覽?
三、5月訂單及庫存情況
四、5月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
1、半導(dǎo)體上游廠商?
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
2、分銷商?
3、系統(tǒng)集成?
4、終端應(yīng)用?
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）服務(wù)器
（7）通信
五、分銷與采購機遇及風(fēng)險?
1、機遇
2、風(fēng)險
六、小結(jié)?
免責(zé)聲明?
序章
一、5月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)波動持續(xù)，延續(xù)弱勢復(fù)蘇
5月，全球經(jīng)濟恢復(fù)穩(wěn)定性仍顯不足，延續(xù)弱勢復(fù)蘇走勢。具體看，除美國、日本及韓國外，包括中國和歐盟等主要經(jīng)濟體在榮枯平衡線之下，經(jīng)濟經(jīng)濟運行短期面臨一定壓力。
圖表 1：5月全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統(tǒng)計局
通脹壓力減緩是全球經(jīng)濟增長預(yù)期向好的重要依據(jù)之一。IMF預(yù)計，全球總體通脹率將從2023年的年均6.8%，進一步降至2024年的年均5.9%。
2、電子信息制造業(yè)持續(xù)改善，增勢明顯
2024年1-4月，中國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長，出口恢復(fù)向好，效益持續(xù)改善，投資保持較快增長，行業(yè)整體增勢明顯。
圖表 2：2024年最新電子信息制造業(yè)運行情況
資料來源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售緩慢回升，市場持續(xù)增長
根據(jù)SIA數(shù)據(jù)，4月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額超461億美元，市場持續(xù)回升。Q1季度銷售額有所下滑，反映了正常的季節(jié)性趨勢。預(yù)計今年剩余時間內(nèi)市場將繼續(xù)增長，隨著周期性技術(shù)復(fù)蘇擴大到其他電子終端市場，將支持半導(dǎo)體進入下一輪上升周期，從今年下半年持續(xù)到2025年。
圖表 3：2024年最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來源：SIA、SEMI、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，4月全球集成電路產(chǎn)量約1085億塊，同比增長10.4%；中國產(chǎn)量約376億塊，同比增長31.9%。國內(nèi)外產(chǎn)量快速增長。
圖表 4：2024年最新全球及中國集成電路產(chǎn)量及增速
資料來源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理
進出口方面，4月中國集成電路進出口同比快速增長，顯示行情回升趨勢明顯。
圖表 5：2024年最新中國集成電路進出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數(shù)來看，5月費城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）上升13.66%，中國半導(dǎo)體（SW）行業(yè)指數(shù)下跌2.80%。全球投資者對行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期看好。
圖表 6：5月費城及申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢
資料來源：Wind
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