正文目錄
序章
一、3月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)持續(xù)反彈，發(fā)展態(tài)勢(shì)趨穩(wěn)
2、電子信息制造業(yè)大幅增長(zhǎng)，利好明顯
3、半導(dǎo)體銷售穩(wěn)定上升，發(fā)展預(yù)期穩(wěn)定
二、3月芯片交期趨勢(shì)
1、整體芯片交期趨勢(shì)
2、重點(diǎn)芯片供應(yīng)商交期一覽
三、3月訂單及庫(kù)存情況
四、3月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
? 1、半導(dǎo)體上游廠商
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測(cè)試
? 2、分銷商
? 3、系統(tǒng)集成
? 4、終端應(yīng)用
（1）消費(fèi)電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲(chǔ)能
（6）服務(wù)器
（7）通信
五、分銷與采購(gòu)機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)
? 1、機(jī)遇
? 2、風(fēng)險(xiǎn)
六、小結(jié)
免責(zé)聲明
序章
一、3月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)持續(xù)反彈，發(fā)展態(tài)勢(shì)趨穩(wěn)
3月，全球經(jīng)濟(jì)指數(shù)持續(xù)反彈，經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)穩(wěn)定。具體看，中美為首的核心經(jīng)濟(jì)體雙雙重回榮枯平衡線，考慮到中國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力繼續(xù)上升，對(duì)亞洲乃至世界經(jīng)濟(jì)的支撐力量仍十分明顯。
圖表 1：3月全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI
資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局
從全球貿(mào)易來(lái)看，在地緣政治沖突不再進(jìn)一步激化的前提下，2024年全球貿(mào)易增速或?qū)⒙愿哂谌蚪?jīng)濟(jì)增速，并好于去年同期。
2、電子信息制造業(yè)大幅增長(zhǎng)，利好明顯
2024年1-2月，我國(guó)電子信息制造業(yè)生產(chǎn)大幅增長(zhǎng)，出口持續(xù)改善，效益穩(wěn)步提升，投資增速加快，區(qū)域營(yíng)收分化明顯。
圖表 2：2024年最新電子信息制造業(yè)運(yùn)行情況
資料來(lái)源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售穩(wěn)定上升，發(fā)展預(yù)期穩(wěn)定
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，2024年2月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為461.7億美元，同比增長(zhǎng)16.3%，環(huán)比下降3.1%。市場(chǎng)同比增長(zhǎng)延續(xù)了去年年中以來(lái)強(qiáng)勁走勢(shì)，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中短期內(nèi)尚無(wú)法“快速反彈”，2024年大概率呈現(xiàn)“整體穩(wěn)步恢復(fù)，細(xì)分領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性分化調(diào)整”的態(tài)勢(shì)。
圖表 3：2024年最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來(lái)源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，2月全球集成電路產(chǎn)量約1089億塊，同比增長(zhǎng)10.2%；中國(guó)產(chǎn)量約388億塊，同比增長(zhǎng)超15%，1-2月中國(guó)產(chǎn)量回升明顯。
圖表 4：2024年最新全球及中國(guó)集成電路產(chǎn)量及增速
資料來(lái)源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理
進(jìn)出口方面，2月中國(guó)集成電路進(jìn)出口同比持續(xù)改善，環(huán)比增長(zhǎng)受季度影響有所下調(diào)，從整體貿(mào)易逆差情況看，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)展良好。
圖表 5：2023年中國(guó)集成電路細(xì)分產(chǎn)品進(jìn)出口情況
?
資料來(lái)源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場(chǎng)指數(shù)來(lái)看，3月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）下降0.49%，中國(guó)半導(dǎo)體（SW）行業(yè)指數(shù)下跌5.33%。顯示當(dāng)前國(guó)內(nèi)外投資者對(duì)市場(chǎng)預(yù)期存在波動(dòng)。
圖表 6：3月費(fèi)城及申萬(wàn)半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)
資料來(lái)源：Wind
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