正文目錄
序章
一、3月宏觀經濟
1、全球制造業持續反彈，發展態勢趨穩
2、電子信息制造業大幅增長，利好明顯
3、半導體銷售穩定上升，發展預期穩定
二、3月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢
2、重點芯片供應商交期一覽
三、3月訂單及庫存情況
四、3月半導體供應鏈
? 1、半導體上游廠商
（1）硅晶圓/設備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
? 2、分銷商
? 3、系統集成
? 4、終端應用
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）服務器
（7）通信
五、分銷與采購機遇及風險
? 1、機遇
? 2、風險
六、小結
免責聲明
序章
一、3月宏觀經濟
1、全球制造業持續反彈，發展態勢趨穩
3月，全球經濟指數持續反彈，經濟態勢穩定。具體看，中美為首的核心經濟體雙雙重回榮枯平衡線，考慮到中國制造業競爭力繼續上升，對亞洲乃至世界經濟的支撐力量仍十分明顯。
圖表 1：3月全球主要經濟體制造業PMI
資料來源：國家統計局
從全球貿易來看，在地緣政治沖突不再進一步激化的前提下，2024年全球貿易增速或將略高于全球經濟增速，并好于去年同期。
2、電子信息制造業大幅增長，利好明顯
2024年1-2月，我國電子信息制造業生產大幅增長，出口持續改善，效益穩步提升，投資增速加快，區域營收分化明顯。
圖表 2：2024年最新電子信息制造業運行情況
資料來源：工信部
3、半導體銷售穩定上升，發展預期穩定
根據SIA最新數據，2024年2月全球半導體行業銷售額為461.7億美元，同比增長16.3%，環比下降3.1%。市場同比增長延續了去年年中以來強勁走勢，全球半導體產業中短期內尚無法“快速反彈”，2024年大概率呈現“整體穩步恢復，細分領域結構性分化調整”的態勢。
圖表 3：2024年最新全球半導體行業銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產量看，2月全球集成電路產量約1089億塊，同比增長10.2%；中國產量約388億塊，同比增長超15%，1-2月中國產量回升明顯。
圖表 4：2024年最新全球及中國集成電路產量及增速
資料來源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理
進出口方面，2月中國集成電路進出口同比持續改善，環比增長受季度影響有所下調，從整體貿易逆差情況看，國產替代進展良好。
圖表 5：2023年中國集成電路細分產品進出口情況
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資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數來看，3月費城半導體指數（SOX）下降0.49%，中國半導體（SW）行業指數下跌5.33%。顯示當前國內外投資者對市場預期存在波動。
圖表 6：3月費城及申萬半導體指數走勢
資料來源：Wind
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